中国电信业正步入“微利时代”

　　中国电信业正步入“微利时代”。今年以来，人口红利即将消失、营改增、4G狂飙突进、提速降费等多因素交织，持续对运营商盈利能力造成影响。近日相继公布的2015年上半年财报显示，中国联通、中国电信、中国移动分别实现营收1202.7亿元、1649.53亿元、3407亿元，其中，仅中国移动保持4.9%的增长速度，中国联通和中国电信则分别同比下降5.3%、0.6%。

　　在净利润方面，中国电信和中国移动均出现下滑，分别同比下降4%、0.8%。中国联通净利润虽实现4.5%的增长，但也不复2014年上半年净利润同比增长25.8%的辉煌。

　　运营商盈利能力下滑已成为全球普遍趋势。在《财富》此前公布的2015年世界500强排行榜中，入榜电信企业总利润为857.7亿美元，相比去年的1842.7亿美元降幅高达53%。而中国的三大运营商中，中国移动在榜单中列第55位，与去年持平；中国电信列第160位，比去年下降6名；中国联通列第227位，比去年下降17名。

　　与之形成鲜明对比的是，被视为电信业“敲门人”的互联网公司和设备商们风景这边独好。财报显示，华为今年上半年取得了惊人的增速：销售收入达到1759亿元人民币，同比大增30%，营业利润率18%。这意味着其营收首次超过了中国电信和中国联通。

　　而凭借微信等OTT让运营商方寸大乱的腾讯，则在利润上实现了对运营商的逆袭，上半年盈利143.26亿元，超过了中国电信的109.8亿元，中国联通的69.9亿元。

　　信息通信业呈现多极化格局

　　盈利能力“三十年河东，三十年河西”的背后，是整个信息通信产业格局的变化。对于运营商而言，比中国移动一家独大更加严峻的挑战是，外部力量的颠覆性。随着传统通信业务式微成大势所趋，运营商日益管道化，以往的价值链核心地位逐渐旁落。与此对应，跨界、多极化趋势正引领着行业发展。

　　在近日公布的2015中国企业500强榜单中，京东商城、腾讯、百度、阿里巴巴集团公司以及IT基础设施和解决方案供应商浪潮集团等5家互联网公司上榜，凸显了新兴力量的快速崛起。

　　《中国500强企业发展报告》指出，互联网是今天这个时代最鲜明特征，移动互联网崛起是一个生态系统的崛起，全面改变城乡居民行为方式，无数市场需求从线下转到线上，或线上线下相结合，对许多产业的市场格局进行重构。

　　近年来，OTT们从用户层面入手，不断拉大运营商和用户之间的距离，甚至掐断了运营商传统语音/短信业务的财路。工信部数据显示，移动短信业务受互联网应用业务替代影响继续下滑，1-7月，全国移动短信业务量完成4188.7亿条，同比下降5.6%。

　　华为等设备商则从网络层面入手，加速挺进I.T服务领域，不仅触动运营商的利益，甚至堵死了运营商转型的最后出路。今年7月30日，华为正式发布了公有云战略，宣称对外提供大规模公共云计算服务。更有甚者，设备商还有望直接涉足通信服务。有消息称，摩托罗拉系统公司正在与英国通信服务提供商AirwaveSolutions展开初步收购谈判，希望借此打造自己的软件和服务业务。运营商与华为们的关系，或从以往的甲方乙方，变成兵戎相见的对手。

　　在国内，小米、海尔、海信等终端商，阿里、苏宁、京东等互联网公司都拿到了虚拟运营商牌照，这些拥有用户规模、技术优势、优质服务的外来者一旦大规模进入电信业，对运营商的挑战可想而知。

　　转型路在何方？

　　8月24日上午，尚冰正式接替奚国华出任中国移动通信集团公司董事长、党组书记。与此同时，中国电信董事长王晓初和中国联通董事长常小兵对调。时隔11年后，三大运营商集体换帅，身处的时代背景已大为不同。随着移动通信网面临人口红利结束、传统业务触及天花板、内外部竞争激烈等挑战加剧，传统的盈利模式迫切需要调整。

　　显示，前路并不尽是迷茫。一方面，数据红利开始释放。工信部数据显示，7月移动互联网接入流量达3.47亿G，创历史新高。1-7月累计达20.2亿G，同比增长95.3%。而体现在营收上：今年上半年，中国移动数据业务收入达到1515亿元，同比增长24.3%，占通信服务收入比重升至50.6%；中国电信4G终端用户净增2200万户，3G/4G用户数占移动用户数比例为68%，用户结构优化。

　　另一方面，在政策力挺下，云计算、大数据等发展前景持续看好，或成为运营商转型的重要突破口。中国电信首度公开云计算收入，上半年云计算产品实现收入人民币4.7亿元，同比增长54%。

　　运营商换帅能否带来新思路，例如突破体制束缚展开收购、运营商内部混改等，也被各界关注。应对内外部竞争，运营商显然还需要首先明确互联网+时代的定位，突破体制束缚。随着国企改革顶层设计方案落地在即，电信业改革面临方向选择，是进一步市场化，还是归于公益性国企范畴，或有一个更为清晰的答案。