海信电器拟募资15亿拓上游产业链

　　6月16日，青岛海信电器股份有限公司(以下简称“海信电器”)发布公告称，拟发行不超过1.5亿股股份，募集资金净额至多15亿元。

　　海信电器表示，募集资金将用于该公司液晶电视模组与整机一体化设计制造及配套建设项目以及平板电视生产配套(贴片机、注塑机)项目。

　　在阐述此次非公开发行理由时，海信电器表示，发展电视液晶模组技术和产业，向平板电视产业上游扩展，是现阶段我国电视产业在竞争中发展壮大的一条有效途径。

　　据DISPLAYSEARCH 预测，2009 年中国液晶电视出货量增长45%，未来3年年均复合增长率为35%。预计到2010 年，液晶电视的出货量会超过CRT电视，成为国内第一大电视机类型。

　　海信电器认为，如果彩电企业不能够掌控上游平板显示屏资源，则其可控成本空间仅有20%以下，而且随着面板大厂不断向下游延伸，这一空间还将进一步降低。整个平板电视产业链的利润主要集中在上、中游平板显示器件的面板和模组环节，由于全球主要的平板显示器件供应商同时又是主要的平板电视制造商，一旦出现供求波动，下游企业会受到较大不利影响。

　　根据海信电器披露的募投项目基本情况，液晶电视模组与整机一体化设计制造及配套建设项目投资124,500万元，正常生产年平均税后利润为20,799 万元。

　　平板电视生产配套(贴片机、注塑机)项目则投资28596.73万元。项目建成后，年均效益3,514万元。

　　海信电器2007年9月建成中国电视行业第一条年产电视液晶模组50万台的生产线，到2008年8月，已建成3条电视液晶模组生产线，产能达到150万台/年。

　　截至目前，海信电器已有21.6英寸、26英寸、32英寸、37英寸、42英寸、47英寸等主流规格液晶模组批量投产，并全部实现了背光自制。

　　海信电器称，其通过向上游产业链的延伸，对液晶电视的成本掌控能力目前已提高到50%左右。

　　此次海信电器发行价格将不低于10.83 元/股。根据本次发行方案，发行后大股东海信集团对公司的持股比例有所下降，但持股比例不低于37.12%，仍是公司单一的第一大股东，同时海信集团与其控股的子公司海信电子合计持有海信电器股份比例不低于38.65%，因此，海信集团实际控制海信电器股份比例不低于38.65%，仍处于相对控股地位，本次非公开发行不会导致公司控制权的变化。